Cher actionnaire,

La conjoncture économique internationale a été marquée en
2005 par la flambée des prix des produits énergétiques et par une concurrence
exacerbée dans le secteur du textile et habillement : ce qui a engendré une
décélération du rythme de la croissance économique notamment dans la zone Euro.

Malgré ce contexte adverse, l’économie nationale a
enregistré des résultats globalement positifs, notamment dans le tourisme, le
transport aérien et l’agriculture et pêche. Ainsi la croissance du PIB a atteint
4.2% à prix constant en 2005 contre 6% en 2004.

Le volume des investissements a également augmenté de 6.3%
et a représenté 22.6% du PIB.

Par ailleurs, l’évolution appréciable des échanges
commerciaux avec l’extérieur (8.7% pour les exportations et 8.8% pour les
importations) s’est conjuguée à une maîtrise notable de l’inflation qui s’est
stabilisée à 2%.

Dans ce contexte, la

BIAT a concentré ses efforts sut l’amélioration de ses fondamentaux
financiers grâce à une politique de provisionnement soutenus et à une action
vigoureuse de recouvrement et de normalisation pour la troisième année
consécutive.

Les résultats provisoires arrêtés par la banque et qui
seront soumis à l’examen des autorités compétentes et à l’audit des commissaires
aux comptes sont, comme on s’y attendait, proches des objectifs fixés pour
l’année 2005.

En effet en ce qui concerne la collecte des dépôts de la
clientèle , la

BIAT a pu clôturé l’année 2005 avec un volume de 2970.4MD ; ce qui
correspond par rapport à la fin de l’exercice écoulé à une augmentation de
270.5MD ou +10%. Cette évolution est plus prononcée en terme de soldes
quotidiens moyens avec une croissance de 11.3% légèrement en deçà de l’objectif
fixé (+11.8%).

En matière de crédits bruts à la clientèle, la progression
réalisée (+345.3MD ou +14.7%), a permis de porter le volume global à 2686.5MD à
fin décembre 2005. l’évolution a été moins marquée en termes de soldes
quotidiens moyens, avec une croissance de 0.1% qui demeure nettement meilleure
que les prévisions (8.2%). Le produit net bancaire a progressé de 11MD ou +6.5%
en passant de 170.4MD en 2004 à 181.4MD en 2005.

Ce niveau de produit net bancaire permettrait après audit
des commissaires aux comptes- de conserver une part importante pour consolider
le provisionnement de la banque et de dégager un résultat net de 19.8MD, ce qui
devrait permettre de servir aux actionnaires une rémunération convenable.

L’effort consistant de provisionnement traduit encore une
fois , la volonté de la banque de relever progressivement la couverture des
créances classées par les provisions à un niveau comparable aux pratiques
bancaires dans le monde à savoir plus de 70% d’ici deux ou trois ans.

Par ailleurs, la

BIAT a poursuivi durant l’année 2005 la mise en œuvre de son programme de
modernisation décidé dans le cadre de sa stratégie de développement à travers
tout d’abord le développement et le réaménagement de ses points de vente. Les
actions majeurs entreprises dans ces domaines ont concerné :

-          L’ouverture des agences : Jerba Midoun et Tunis
City ;

-          Le transfert des agences, Les Berges du Lac,
Mégrine et Nouvelle Ariana ;

-          L’achèvement des travaux d’aménagement des
agences : Monastir II et Sousse Centre II.

La poursuite de la mise en œuvre du programme de
modernisation s’est également illustré en 2005 par la mise en place d’un système
de gestion dynamique de RESSOURCES Humaines.

Ce projet introduit une nouvelle culture de management et
devrait faire évoluer notre méthode de gestion de Ressources Humaines vers un
système basé sur la gestion par les compétences, en favorisant davantage la
mobilité et une meilleure évolution des carrières des employés de la banque.

De même, dans le cadre du renforcement de l’activité «
Banque de détail », placée également au cœur de sa stratégie de développement,
la

BIAT a entrepris au courant de l’exercice 2005 une mission de réajustement
de sa politique commerciale et de recouvrement. Cette mission vise à rendre la
gamme de produits plus standardisée, plus riche et plus ciblée, les canaux de
distribution plus diversifiés et plus adaptés et la fonction de recouvrement
plus organisée et mieux outillée.

Soucieuse d’améliorer progressivement sa gestion actif -
passif, votre a banque a entamé en 2005 le lancement d’une opération de
titrisation portant sur des créances hypothécaires;  et ce, avec l’assistance de
la SFI. Cette opération devrait lui permettre notamment de drainer des
ressources longues, de faire correspondre les maturités des actifs et des
passifs et d’économiser du capital.

Pour consolider ces réalisations et dans le but de suivre
les progrès de l’informatique et des télécommunications qui impactent fortement
la qualité de la production bancaire, le service offert aux clients et la
qualité de la gestion de l’ensemble de la banque, la

BIAT a également entamé en 2005 un grand projet portant sur la refonte de
son système d’information qui est conduit avec l’assistance d’un cabinet
extérieur en l’occurrence ATOS Consulting.

Cette refonte – qui est à la fois métier et technique –
concerne tous les domaines d’activité de la banque. Sa mise en place est à
prioriser selon le niveau actuel de couverture de chaque module et de la
technologie adoptée.

En ce qui concerne les perspectives de l’année 2006, il est
prévu une augmentation des dépôts et des crédits respectivement de 11% et 8%, un
volume de PNB de 195MD, une consolidation de nos provisions de 44MD et un
bénéfice net de 20MD.

Il demeure entendu que ces prévisions pré »liminaires
seront affinées d’ici la tenue de la prochaine assemblée générale.

En attendant de vous revoir à cette occasion, je vous pris
de croire, cher actionnaire, en l’expression de ma parfaite considération.

Maintient de la notation de la BIAT

Par Moody’s (communiqué du 14 février 2006)

La notation Baa2 / Prime-2 des dépôts en devises de la

BIAT et la notation A3 / Prime-2 des dépôts en monnaies locale reflètent la
confiance de Moody’s en un soutien de la part des autorités financières
tunisiennes en cas de difficultés financières rencontrées par la

BIAT.

La notation en monnaie locale ainsi que la note D de la
solidité financière de la Banque sont justifiées par un fonds de commerce bien
établi et des fondamentaux adéquats. La

BIAT est la plus grande banque privée tunisienne avec une part de marché de
plus de 15% en termes de dépôts. La banque s’est localisée sur le marché
prometteur de la banque de détail et a entrepris des investissements importants
pour l’amélioration de l’offre de produits et la qualité du service.