Communiqué en date du 26 mai 2005 :

"Fitch Ratings, l’agence internationale de notation, a
modifié de ‘Stable ‘ à ‘Positive’ la perspective d’évolution des notes à long
terme sur l’échelle internationale et sur l’échelle nationale attribuées à l’Arab
Tunisian Bank (‘ATB’).
Les notes à long terme en devises et en monnaie locale ont été confirmées à ‘BBB-’
(BBB moins), de même que les notes à court terme en devises et en monnaie locale
à ‘F3’, la note intrinsèque à ‘D’ et la note de soutien extérieur à ‘2’. Les
notes nationales attribuées à l’ATB
ont également été confirmées à ‘A+(tun)’ pour la note à long terme et ‘F1(tun)’
pour la note à court terme.

Les notes à long terme, court terme et de soutien extérieur
attribuées à l’ATB
sont fondées sur la claire indication du soutien de son actionnaire principal
Arab Bank plc (‘AB’) qui détient 64,2% de son capital. Le changement de la
perspective d’évolution des notes à long terme de l’ATB
résulte de la révision de celle de l’AB de Stable à Positive, intervenue le 30
mars 2005. La note intrinsèque de l’ATB
reflète sa position modeste au sein du paysage bancaire tunisien, son niveau
élevé de créances non performantes par référence aux standards internationaux,
les concentrations élevées observées tant à l’actif qu’au passif de son bilan
ainsi qu’une faible solvabilité.

L’ATB
est un acteur de taille modeste sur le marché bancaire tunisien avec une part de
marché d’environ 7% en dépôts collectés. La stratégie de la banque est fondée
sur trois axes prioritaires : l’accroissement de sa rentabilité par un
développement accéléré de son portefeuille de crédits, l’amélioration de la
qualité de ses actifs et le renforcement de ses fonds propres. L’ATB
vise également à développer sa rentabilité par des interventions sur le marché
local de la dette publique. Fitch apprécie les progrès de l’ATB
dans la mise en place de procédures plus rigoureuses de gestion et de contrôle
du risque de crédit, elle estime toutefois que l’ATB
devra faire la preuve de sa capacité à améliorer la qualité de ses actifs tout
en maintenant une expansion ambitieuse de son portefeuille de crédits. Fitch est
également réservée sur le développement des interventions de l’ATB
sur le marché local de la dette publique dans la mesure où son exposition au
risque de taux ainsi qu’au risque de liquidité pourraient ne pas être
adéquatement couvertes.

La rentabilité de l’ATB
est en progression avec un ROE de 15,6% à fin 2004 et ce, en dépit d’une nette
contraction de sa marge nette d’intérêt et de l’impact des efforts continus de
la banque pour renforcer la couverture de ses risques par les provisions. Les
revenus nets d’intérêt de l’ATB
ont été en outre sévèrement affectés par une hausse du coût de ses ressources
ainsi que par une modification de la structure de ses actifs productifs. La
qualité des actifs de l’ATB
reste une source d’inquiétudes pour l’agence. Le ratio de créances classées
(soit impayées de plus de 3 mois) s’élevait à 18,4% et le risque résiduel non
couvert par les provisions représentait 63,6% des fonds propres de la banque à
fin 2004. Des progrès sont enregistrés vers l’objectif que s’est fixé l’ATB
de couvrir à 100% ses risques classés par les provisions à fin 2007. En
s’établissant à 8% à fin 2004, le ratio de solvabilité de l’ATB
est serré. Néanmoins, un plan de renforcement des fonds propres de la banque a
été arrêté."

Source : Fitch Ratings
(26/05/2005)