Communiqué de presse en date du 06 mai 2004 :

"L’agence internationale de notation FITCH RATINGS,
attribue à l’ARAB
TUNISIAN BANK, les notes internationales suivantes : ‘BBB-‘ pour les
notes long terme en devises et en monnaie locale avec perspective d’évolution
‘Stable’, ‘F3’ pour les notes court terme en devises et en monnaie
locale, ‘D’ pour la note intrinsèque et ‘2’ pour la note de soutien extérieur.
Dans le même temps, MAGHREB RATING a confirmé les notes nationales attribuées
à l’ATB, à
‘A+(tun)’ pour la note long terme avec perspective d’évolution
‘Stable’ et ‘F1(tun)’ pour la note court terme.

Les notes qui viennent d’être attribuées à l’ATB
par l’agence Fitch Ratings situent la banque dans la catégorie internationale
dite « investment grade ».

La banque jordanienne Arab Bank plc (notée F2/BBB+ sur
l’échelle de notation internationale par l’agence Fitch Ratings) détient
64,2% du capital de l’ATB,
le reste étant réparti entre des actionnaires tunisiens dont aucun ne détient
plus de 3%. Arab Bank plc a toujours soutenu ses filiales de par le monde et a
confirmé à l’agence sa claire détermination à en faire de même avec l’ATB,
si cela s’avérait nécessaire. Ainsi, la note de soutien extérieur de 2 (sur
une échelle de 1 à 5) attribuée à l’ATB
traduit tant la volonté que la capacité de l’actionnaire majoritaire à
soutenir sa filiale tunisienne si elle venait à faire face à des difficultés.

La note intrinsèque ‘D’ (sur une échelle allant de A
à D) attribuée à l’ATB
traduit la position relativement modeste qu’elle détient sur le marché
bancaire tunisien ainsi que les préoccupations de l’agence quant à la qualité
de son portefeuille de crédits et la relative concentration de ses dépôts.
Les dépôts de la clientèle de l’ATB
majoritairement constitués de dépôts à terme d’une maturité moyenne de 6
mois, présentent une assez forte concentration par client rendant la banque
vulnérable aux retraits soudains que pourraient effectuer ses gros déposants.
Toutefois, l’agence note que l’ATB
n’a jamais connu par le passé, de problèmes de liquidité.

En définitive, le soutien fort de son actionnaire
majoritaire vient contrebalancer la situation intrinsèque plutôt faible de
l’ATB et déterminer
les notes court et long terme qui lui sont attribuées.

L’ATB
se classe par sa taille au 9ème rang des banques commerciales tunisiennes, avec
des parts de marché de 6,2% en collecte de dépôts et 4,6% en distribution de
crédits. La stratégie de l’ATB
vise une expansion de ses parts de marché par un élargissement de son réseau
d’agences et une croissance de sa distribution de crédits de l’ordre de 10%
par an. Ce développement devrait principalement cibler le marché des
particuliers, entrepreneurs individuels et PME-PMI. Ces objectifs sont du point
de vue de l’agence relativement ambitieux.

Les indicateurs de performance de l’ATB
ont enregistré une nette progression en 2003, avec un rendement des fonds
propres atteignant 13,6% et ce, sous l’effet d’une forte croissance de ses
encours de crédit et d’un accroissement des profits de sa salle des marchés
(trading sur Bons du trésor et activité de change). Selon l’agence, cette
importante distribution de crédits en faveur d’entreprises et notamment de
PME fragilisées par une conjoncture économique difficile, pourrait alimenter
dans le futur, une détérioration de la qualité des actifs de la banque. A
noter toutefois, que les procédures de gestion du risque de crédit de l’ATB
ont fait l’objet en 2002 et 2003, d’une complète refonte et sont
aujourd’hui plus proches des standards (internationaux) de sa maison mère, ce
qui constitue un élément rassurant du point de vue de l’agence. L’agence
s’interroge également sur le degré de pérennité des profits réalisés par
la salle des marchés.

La qualité des actifs de l’ATB
reste un sujet de préoccupation. Son ratio de créances classées qui s’établit
à 16% est élevé par rapport aux normes internationales, même s’il s’est
inscrit en baisse par rapport à 2002 où il était de 18%, et qu’il se situe
dans la moyenne de ses pairs tunisiens. En revanche, l’ATB
prévoit d’améliorer encore la couverture de ces risques par les provisions
en portant son taux de couverture de 72% en 2003, à 100% en 2005. Le ratio de
solvabilité de l’ATB
s’établissait à 10,17% à fin 2003 et devrait être encore renforcé dans
les années à venir par une plus importante rétention de ses bénéfices, le développement
de quasi fonds propres ou d’éventuelles opérations de titrisation."

Les notes n’expriment
que l’appréciation de Maghreb Rating sur la capacité de la société à
honorer en temps et en heure les échéances de remboursement de sa dette et
ne comportent aucune appréciation sur le rendement dont les porteurs de
titres de dette sont susceptibles de bénéficier. Ces notes sont formulées
à partir des informations qui lui sont communiquées par la société et
dont Maghreb Rating ne garantit ni l’exactitude ni le caractère complet.
A tout moment, Maghreb Rating pourra si elle le juge fondé à partir des
informations dont elle dispose, modifier les notes à la hausse ou à la
baisse, cette modification pouvant être précédée d’une mise sous
surveillance accompagnée ou non d’une indication de tendance.

Source : Maghreb Rating (06/05/2004).