Communiqué de presse en date du 06 juillet 2004 :

"Maghreb Rating, affiliée à l’agence
internationale de notation Fitch Ratings, suit de près l’évolution en cours
de la structure de l’actionnariat de la société TUNISIE
LEASING (TL) et ses conséquences éventuelles sur les notes attribuées sur
l’échelle nationale à la société de leasing.

Au vu des informations actuellement disponibles, Maghreb
Rating estime que le franchissement du seuil de 50% du capital de TUNISIE
LEASING par le groupe AMEN
BANK et l’Offre Publique d’Achat (OPA) lancée par ce groupe sur la
partie qu’il ne contrôle pas du capital de TUNISIE
LEASING, devraient être positifs pour TUNISIE
LEASING. Néanmoins, l’agence ne dispose pas encore à ce jour de
l’information suffisante à justifier un relèvement de la note de BBB+(tun)
attribuée à TUNISIE
LEASING. Un communiqué de presse sera publié dès que l’agence disposera
des éléments lui permettant d’établir une opinion définitive sur
l’impact de cette nouvelle structure d’actionnariat sur TUNISIE
LEASING et sur sa note sur l’échelle nationale.

Le groupe AMEN
BANK, qui était déjà un important actionnaire de TUNISIE
LEASING, a franchi le 7 juin 2004, par acquisition d’actions en bourse, le
seuil de 50% de participation dans le capital de TUNISIE
LEASING. Il détient à présent une majorité de contrôle (50,16%) au
travers des sociétés suivantes : AMEN
BANK 28,68%, Compagnie Méditerranéenne d’Assurances et de Réassurances
(Comar) 17,70%, Amen Project 2,98%, la Société de Participation de Gestion et
d’Investissement PGI Holding 0,40%, la Société Immobilière Commerciale et
Financière (SICOF) 0,40%. Les autres actionnaires de TUNISIE
LEASING sont à ce jour : Société Tuniso-Séoudienne d’Investissement et
de Développement (11,2%), Société Tunisienne Financière de Participations
STFP (5,99%), Assurances Maghrébia (3,15%), Best Bank (2,81%), divers fonds
d’investissement étrangers (4,14%) tandis que le reliquat est disséminé
auprès du public.

A la suite de ce franchissement de seuil, le groupe AMEN
BANK devra conformément à la réglementation boursière tunisienne, lancer
une OPA sur la partie du capital de TUNISIE
LEASING qu’il ne contrôle pas. L’accord de la Banque Centrale de
Tunisie sur ce franchissement de seuil et cette OPA est attendue dans les
semaines à venir.

Dans le cadre de son suivi des notes attribuées à TUNISIE
LEASING sur l’échelle nationale, Maghreb Rating analysera tout élément
relatif à la future structure de contrôle de TUNISIE
LEASING, sa qualité, la stratégie du groupe AMEN
BANK vis-à-vis de TUNISIE
LEASING et de son autre filiale dans le secteur du leasing (AMEN
LEASE), le degré d’intégration futur de TUNISIE
LEASING dans le groupe AMEN
BANK en général et dans AMEN
BANK en particulier. Dans ce cadre, Maghreb Rating a d’ores et déjà
entamé des discussions avec le groupe AMEN
BANK."

Les notes n’expriment
que l’appréciation de Maghreb Rating sur la capacité de la société à
honorer en temps et en heure les échéances de remboursement de sa dette et
ne comportent aucune appréciation sur le rendement dont les porteurs de
titres de dette sont susceptibles de bénéficier. Ces notes sont formulées
à partir des informations qui lui sont communiquées par la société et
dont Maghreb Rating ne garantit ni l’exactitude ni le caractère complet.
A tout moment, Maghreb Rating pourra si elle le juge fondé à partir des
informations dont elle dispose, modifier les notes à la hausse ou à la
baisse, cette modification pouvant être précédée d’une mise sous
surveillance accompagnée ou non d’une indication de tendance.

Source : Maghreb Rating (06/07/2004).