« Dans ce commentaire, Maghreb Rating, constate que d’une
manière générale, l’environnement opérationnel des banques tunisiennes est resté
très difficile en 2003: faible demande de crédit, rentabilité insuffisante,
tensions sur la qualité des actifs et liquidité réduite. En outre et même si
plusieurs banques oeuvrent au renforcement de l’efficience de leurs
organisations et systèmes de gestion, leur point de départ étant très bas, les
progrès sont lents à être observés sur l’ensemble des indicateurs de
performance. Enfin, l’agence estime que les ratios de solvabilité des banques
tunisiennes sont faibles compte tenu du haut niveau de leurs créances non
productives et de la couverture insuffisante de ces créances par les provisions.
En 2003, le résultat net agrégé du système bancaire
tunisien a enregistré une hausse de 6,9%. Cette croissance des résultats est
essentiellement due à une baisse des dotations aux provisions réalisées par
rapport à 2002 (-13,9%) alors que paradoxalement le portefeuille de crédits des
banques a poursuivi en 2003, sa détérioration avec un ratio des créances
classées passant à 23,4% à fin 2003 contre 20,9% à fin 2002. Les reculs par
rapport à 2002 des revenues nets d’intérêt (-1,5%) et de la rentabilité avant
provisions (-10,6%) reflètent donc probablement de manière plus réaliste,
l’évolution des performances du système bancaire en 2003.
A fin Juin 2004, les publications des résultats
intermédiaires des cinq principales banques tunisiennes (STB,
BNA,
BH,
BIAT et
AB) mettent en évidence une modeste croissance de leurs encours de crédit
(+6%) et une plus forte hausse des dépôts de leur clientèle (+9,6%). A
l’exception de la
BH, le résultat courant avant provisions des quatre autres banques s’est
détérioré sous l’effet d’une baisse des revenus nets d’intérêt (-9,8%) et d’une
quasi stabilité des commissions (+1,8%). Cette détérioration a été remarquable
pour la
STB et la
BNA (respectivement -50,7% et -53,4% par rapport à Juin 2003). Le résultat
courant des cinq banques a accusé une baisse de 31,4% avec des pertes
opérationnelles affichées par la
STB et la
BNA. Les résultats nets de ces banques ont pu être sauvés en apparence grâce
à une réduction des dotations aux provisions et des reprises de provisions pour
dépréciation de titres.
Les principales banques tunisiennes ont une note de soutien
extérieur de « 2 » (sur une échelle de 1 à 5) traduisant l’opinion de l’agence
que l’Etat tunisien leur apportera en cas de nécessité, un soutien fort. De ce
fait et en dépit de leurs faibles rentabilité et qualité d’actifs, la
perspective d’évolution des notes long terme attribuées par l’agence à ces
banques est «stable», de sorte que sauf circonstances exceptionnelles, il n’est
pas envisagé de modification significative de ces notes dans un proche futur. »
"Pour de plus amples détails, vous êtes
invités à vous référer au rapport publié sur le site www.fitchresearch.com sous
le titre “Fitch Comments on Tunisian Major banks’ 2003 Results”. Ce rapport est
également disponible sur simple demande auprès de Maghreb Rating en versions
anglaise et française."
Source : Maghreb Rating
(18/10/2004).
