Tunisie Valeurs analyse les indicateurs d'activité au 30 juin du secteur bancaire

L'intermédiaire en Bourse Tunisie Valeurs, consacre une note d'analyse aux indicateurs d'activité du secteur bancaire, au 30 juin 2016, rappelant que la collecte bancaire a enregistré une légère croissance sur le premier semestre de l’année (+2.4% à 48 134MDt). Cette tendance traduit la poursuite des tensions sur la liquidité bancaire. Un constat, également, relevé dans la dernière publication de la BCT qui souligne un accroissement des besoins de refinancement des banques.

Après une année 2015 difficile, l’UBCI affiche la meilleure progression du secteur (+15.2%), franchissant le cap de 2 milliards de dinars. La collecte de la banque a été, essentiellement, portée par les dépôts à terme (+43% à 445MDt).

Le premier semestre 2016 a été un bon crû pour Attijari Bank. La banque poursuit sa percée commerciale hissant sa part de marché à 10.8%. Avec un encours de dépôts de 5,2 milliards de dinars, la filiale du groupe Attijariwafa Bank détrône pour la première fois Amen Bank, devenant, ainsi, la deuxième banque privée du pays. Avec une part de marché de 17,3% à fin juin, la BIAT maintient son leadership en termes de dépôts. La collecte de la banque continue à être alimentée par les ressources les moins onéreuses (49% provenant des dépôts à vue) et lui laisse une plus grande marge de manœuvre au niveau de son taux de sortie. Mauvaise surprise pour la BNA qui accuse une décollecte de 1.7% pénalisée par la baisse des dépôts à vue (-7% à 1,6 milliards de dinars). La banque publique se maintient, néanmoins, en deuxième position en termes de dépôts avec un encours total de 6.1 milliards de dinars.

Malgré une conjoncture en berne, l’évolution des crédits reste positive et supérieure à celle du PIB (+1% en glissement annuel sur le premier semestre). Les encours de crédits du secteur bancaire coté ont progressé de 5.1%, dépassant le cap des 50 milliards de dinars. Au vu des risques d’impayés grandissants, les banques devraient faire preuve d’une meilleure sélectivité en matière d’octroi de crédits. Rappelons, à cet effet, que le secteur bancaire coté a subi au cours de l’exercice 2015 une dégradation de la qualité de son portefeuille. L’activité des banques cotées s’est accompagnée d’une augmentation de l’encours total de créances classées de 10%, soit une enveloppe additionnelle de 835MDt. Par ailleurs, pour assainir leur bilan, les banques cotées de la place ont dû constater des provisions de 586MDt, absorbant environ 21% de leur PNB. Avec un taux de couverture moyen de 63.9%, toujours inférieur au seuil recommandé par la BCT, les efforts de provisionnement devraient se poursuivre dans les années à venir.

Tunisie Valeurs ait remarqué que sur les six premiers mois de l’année, le PNB du secteur a enregistré une croissance solide de 10.1% à 1.5 milliards de dinars, profitant d’une activité bien orientée pour toutes les banques de la cote. A l’image des deux exercices précédents, cette évolution a été, alimentée par les revenus de placements et, dans une moindre mesure, par les commissions. Confrontées à un effet ciseau: (1) renchérissement du coût des ressources (Stabilité du TRE et surenchère sur les taux), (2) baisse du taux de sortie induite par le glissement du TMM, les banques tunisiennes misent sur d’autres ressources pour accroitre leur PNB. En témoigne la baisse de poids de la marge d’intérêt (-1.6 points de taux) au profit de la marge sur commissions (+4.3 points de pourcentage) et des revenus de portefeuille (+6.4 points de taux). 

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