Moez HADIDANE, Gestionnaire de fonds, analyse les performances des banques cotées en 2013 et l'impact du contexte actuel, entre autres la nouvelle circulaire de la BCT, sur leurs performances et résultats futurs (Télécharger la note d'analyse).

Suite aux mesures conjoncturelles de soutien aux entreprises économiques affectées par les retombées des évènements qu’a connus le pays lors de la période post révolution, l’application des nouvelles règles de provisionnement édictées par la BCT en application des termes des circulaire n° 2012-02 et n° 2012-09 ont eu pour effet d’augmenter les provisions en couverture des risques sur la clientèle au titre de provisions dites « collectives », de réduire les revenus au titre des agios réservés, et par la même d’affecter les résultats des banques de la somme des deux montants. En conséquence, les résultats des banques cotées à participation privés ont chuté de 12,6% en 2011 à 281 MDT avant de reprendre de 28,3% en 2012 sous le poids de la remontée des taux d’intérêts. Pour 2013, les résultats des banques devront nettement s’améliorer sous l’effet de la poursuite de la hausse des taux d’intérêts comme en témoigne la progression du résultat d’exploitation global des banques, le RAIP, de 23,7%.

Au niveau des comptes de résultat, les bénéfices nets des banques cotées à participations privées devraient connaitre une progression notable en 2013 de 26,1%, dopés par la hausse des taux d’intérêt parallèlement à la maitrise des charges d’exploitation. Les bénéfices nets 2013, ne devront pas trop piétiner des conséquences de la nouvelles circulaire (2013-21) puisque le plus gros des provisions seront affectées aux capitaux propres d’ouverture de l’exercice. (Sauf en cas de nouvelle migration d’une créance en classe 4 d’une tranche d’âge à une autre durant l’exercice 2013). Ainsi, les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2013, pour certaines banques, seront affaiblis par l’entrée en application de la nouvelle circulaire de la BCT aux établissements de crédits N°2013-21. En vertu des dispositions de la nouvelle circulaire, les établissements de crédit doivent constituer, à partir de l’arrêté des comptes au 31/12/2013, des provisions additionnelles sur les actifs ayant une ancienneté dans la classe 4 supérieure ou égale à 3 ans pour la couverture du risque net, (risque non couvert sans déduction des garanties hypothécaires) conformément aux quotités minimales suivantes :

• 40% pour les actifs ayant une ancienneté dans la classe 4 de 3 à 5 ans ;
• 70% pour les actifs ayant une ancienneté dans la classe 4 de 6 et 7 ans ;
• 100% pour les actifs ayant une ancienneté dans la classe 4 supérieure ou égale à 8 ans.

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