<p>Suite à sa réunion tenue le 12 juillet 2001, le Conseil
d’Administration d’<a href="http://www.tustex.com/fichesoc.php?nom_soc=El%20Mazraa&code_soc=37" style="color: #0000FF">EL
MAZRAA</a> a décidé d’émettre un Emprunt Obligataire - « EL MAZRAA
2001 » - dont les caractéristiques sont les suivantes :</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Montant : 10.000.000 dinars divisés en 100.000 obligations ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Prix d’émission : les obligations sont émises au pair, soit 100
dinars par obligation, payable intégralement à la souscription ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Taux d’intérêt brut : 7,25% l’an ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Durée : 7 ans dont 2 ans de franchise;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Date de jouissance en intérêts : chaque obligation du présent
Emprunt porte jouissance à partir de sa date effective de souscription et libération.
Les intérêts courus entre la date effective de souscription et de libération
et la date limite de clôture, soit le 10 janvier 2002, sont décomptés et payés
à cette dernière date. Toutefois, la date unique de jouissance en intérêts,
servant de base pour les besoins de cotation en bourse, est fixé à la date
limite de clôture des souscriptions à l’emprunt soit le 11 janvier 2002 ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Amortissement : les obligations émises feront l’objet d’un
amortissement annuel constant de 20 DT par obligation, soit le cinquième de la
valeur nominale, à partir de la troisième année de la date limite de clôture
des souscriptions. L’Emprunt sera amorti en totalité le 11 janvier 2009 ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Paiement des intérêts :</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:72.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level2 lfo1;
tab-stops:list 72.0pt"><span style="font-family:Symbol">·<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">       
</span></span>Le premier paiement en intérêts aura lieu à partir du 11
janvier 2003 ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:72.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level2 lfo1;
tab-stops:list 72.0pt"><span style="font-family:Symbol">·<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">       
</span></span>Le premier paiement en capital aura sera effectué le 11 janvier
2005.</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Ouverture des souscriptions : le 10 décembre 2001 ;</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Clôture des souscriptions : le 10 janvier 2002.</p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:36.0pt;text-indent:-18.0pt;mso-list:l0 level1 lfo1;
tab-stops:list 36.0pt">-<span style="font:7.0pt "Times New Roman"">        
</span>Notation : l'agence Maghreb Rating a attribué en date du 25
septembre 2001, sur l'échelle nationale, la note "<b>A+</b>" à long
terme à l'Emprunt Obligataire "EL MAZRAA 2001". La note "<b>A+</b>"
(A plus) signifie que l'aptitude au paiement aux échéances du principal et des
intérêts est forte, comparativement aux autres entités émettrices de dettes
dans le pays. </p>