La restructuration des principales banques tunisiennes se poursuit mais des défis subsistent.[Suite]

Communiqué en date du 18 janvier 2007 :

Dans un rapport spécial, Fitch Ratings déclare que les
résultats 2006 des cinq principales banques tunisiennes devraient être marqués
par une croissance modeste des encours de crédit ainsi que de substantielles
dotations aux provisions. En outre, Fitch estime que l’amélioration de
l’efficience opérationnelle sera à l’avenir, un facteur clé pour soutenir les
résultats nets de ces banques.

« La performance des cinq principales banques tunisiennes
s’est améliorée en 2005, même si les dotations aux provisions sont restées
importantes pour toutes ces banques ainsi que les charges d’exploitation
substantielles pour certaines d’entre elles, tendances qui se sont prolongées en
2006 » déclare Fitch.

Fitch relève que le nettoyage des bilans des principales
banques s’est poursuivi en 2005 par le biais de radiations de créances
compromises ou de cessions de ces créances à leurs filiales spécialisées dans le
recouvrement. Même si des efforts sont faits pour améliorer leur gestion du
risque de crédit, Fitch estime que des progrès restent encore à faire dans ce
domaine. En 2005, certaines banques ont bénéficié de substantiels revenus non
récurrents qui ont été affectés à la couverture des risques.

Toutefois, les ratios de défaillance restent élevés et la
couverture des risques par les provisions faible, par référence aux standards
internationaux. En 2005, les ratios de créances classées se sont établis dans
une fourchette de 16% à 43% pour ces banques, alors que le risque résiduel non
couvert par les provisions représentait une proportion des fonds propres variant
de 72% à 250%. Pour l’année 2006, ces ratios n’étaient pas encore disponibles
pour la plupart de ces banques.

Au cours du premier semestre 2006, les principales banques
tunisiennes ont enregistré des ratios de résultat d’exploitation sur fonds
propres s’établissant dans une fourchette de 4% à 15%, les dotations aux
provisions ayant continué à absorber une large part de ces revenus en dépit
d’une hausse de ces derniers. Fitch estime qu’une image fiable de la performance
de ces banques au titre de l’année 2006 ne sera disponible que lors de la
publication de leurs états financiers annuels audités. En effet, les dotations
aux provisions qui sont largement déterminées à la fin de l’année après avoir
été approuvées par les auditeurs et la BCT, ont historiquement introduit une
forte volatilité dans le résultat net des banques tunisiennes.

Les notes de soutien extérieur de 2 ou 3 attribuées aux
cinq plus grandes banques ont été confirmées en 2006, traduisant l’opinion de
Fitch selon laquelle l’Etat Tunisien apporterait un soutien fort (note 2) ou
plus modéré (note 3) à ces banques en cas de nécessité. Fitch n’envisage pas de
modification de ces notes de soutien extérieur sur le court terme. Les cinq
banques analysées sont l’Amen Bank, la Banque de l’Habitat, la Banque
Internationale Arabe de Tunisie, la Banque Nationale Agricole et la Société
Tunisienne de Banque.

Fitch Ratings (18/01/2007).