Crédits à l'économie en 2025 : Une accélération portée par le court terme et les entreprises publiques

L’encours des crédits, hors engagements par signature, dispensés par les banques et les établissements financiers à l’économie, tels que recensés par la Centrale des risques et la Centrale des crédits aux particuliers, a atteint près de 123 milliards de dinars au terme de l’année 2025, enregistrant ainsi une augmentation de 3,1% contre 2,8% une année auparavant. C'est ce qui ressort du rapport annuel de la banque centrale de Tunisie (BCT), publié mardi.

 

Par catégorie de bénéficiaires, cette dynamique est due à une accélération du rythme de croissance des crédits aux professionnels (+3,6% en 2025 contre +2,9% en 2024) atténuée par une décélération de 0,7 point de pourcentage des crédits aux particuliers (+1,7% en 2025 contre +2,4% en 2024) en raison d’une baisse de l’encours des crédits logement.

 

Par terme, la progression de l’encours des crédits à l’économie est principalement imputable au dynamisme des crédits professionnels à court terme (+5,8% à fin 2025 contre +3,5% une année auparavant) en raison, notamment, de l’accroissement de l’escompte commercial (+13,2% en 2025 contre +2,3% en 2024).

 

Quant aux crédits à moyen et long termes, ils ont connu un ralentissement, avec une progression de seulement 0,7% en 2025 contre 2,1% en 2024.

 

Par ailleurs, en termes de part dans l’encours des crédits à l’économie, les crédits aux particuliers ont poursuivi leur tendance baissière revenant de 25,2% à fin 2024 à 24,8% à fin 2025.

 

L’évolution de l’encours des crédits aux professionnels s’explique essentiellement par l’accroissement soutenu des crédits accordés aux entreprises publiques lequel est passé de 13,1% en 2024 à 14,7% en 2025. Cette évolution a concerné aussi bien les crédits à court terme que ceux à moyen et long termes qui ont augmenté de manière significative (+9,6% et +32,3%, respectivement).

 

Concernant les crédits accordés aux administrations publiques, leur encours est passé de 2,6 milliards de dinars à fin 2024 à 1,7 milliard de dinars à fin 2025, soit une baisse de 33%, et ce en raison des remboursements de 854 MDT par le Trésor au titre de crédits syndiqués.

 

Pour ce qui est du secteur privé, l’accélération du rythme d’accroissement des crédits est tirée principalement par celle des crédits à court terme (+4,8% en 2025 contre +1% en 2024). Pour leur part, les crédits à moyen et long termes ont enregistré une baisse de 0,4% contre une hausse de 2,1% une année auparavant.

 

Par ailleurs, les crédits professionnels octroyés par les banques publiques sont repartis à la hausse (+1,8%) pour atteindre 34,4 milliards de dinars à fin 2025, soit 37% du total des crédits professionnels.

 

L’encours des crédits accordés aux entreprises, faisant partie de groupes d’affaires, a évolué de 40,2 milliards de dinars à fin 2024 à 40,6 milliards de dinars à fin 2025, enregistrant ainsi une hausse de 1,1% contre une baisse de 0,1% une année auparavant. Toutefois, la part de ces financements dans l’encours total des crédits aux professionnels a baissé, revenant de 45,1% en décembre 2024 à 44% en décembre 2025

 

La répartition sectorielle de l’encours des crédits aux professionnels fait apparaître une hausse de la part des crédits consentis au secteur de l’agriculture et pêche au détriment des secteurs de l’industrie et des services.

 

L’encours des crédits accordés au secteur de l’agriculture et pêche a connu une progression plus soutenue à fin 2025, affichant une hausse de 10,1% contre 7,8% en 2024. Cette dynamique repose essentiellement sur la progression de l’encours des crédits à court terme (+13,6% en 2025 contre +8,7% en 2024) en dépit du ralentissement des crédits à moyen et long termes (+4,9% en 2025 contre +6,4% en 2024).

 

 

Totalisant 39.574 MDT à fin 2025 contre 38.386 MDT à fin 2024, l’encours des crédits octroyés au secteur de l’industrie a continué sa tendance haussière, enregistrant une progression de 3,1% après une augmentation de 1,1% et de 2,8%, respectivement en 2023 et 2024.

 

Cette tendance s’explique par la hausse du rythme d’accroissement de l’encours des crédits à court terme évoluant de 4,4% en 2024 à 4,9% en 2025 et ayant touché essentiellement les branches de l’industrie manufacturière (+4,9% en 2025 contre +3,5% en 2024) et de la construction (+3,2% en 2025 contre +2,1% en 2024).

 

L’encours des crédits à moyen et long termes continue, quant à lui, à enregistrer des taux de croissance négatifs pour la troisième année consécutive (-5,6% en 2023 ; -0,2% en 2024 et -0,6% en 2025). En 2025, cette baisse a concerné principalement la branche de construction (-4,4% en 2025 contre +0,7% en 2024).

 

Les financements dispensés au secteur tertiaire, qui accapare 52,1% des crédits professionnels, ont connu une accentuation de leur rythme d’accroissement de 2,5% en 2024 à 3,4% en 2025.

 

Cette évolution est attribuable essentiellement à une croissance plus rapide des crédits à court terme (+6% en 2025 contre +2% en 2024) ayant concerné l’ensemble des branches d’activité.

 

Quant au rythme de progression des crédits à moyen et long termes, il a connu un fléchissement significatif, passant de 3,2% en 2024 à 0,3% en 2025 en raison de la poursuite de la tendance baissière de l’encours des crédits dispensés aux filières de l’administration publique (-6,8% à fin 2024 et -33,2% à fin 2025) et de l’hébergement et restauration (-4,5% à fin 2024 et -3,6% à fin 2025).

 

L’endettement des particuliers auprès du secteur bancaire a totalisé 30.535 MDT à fin 2025 contre 30.036 MDT l’année précédente. Sa progression a toutefois poursuivi son ralentissement en passant de 2,7% en 2023 à 2,4% en 2024 puis à 1,7% en 2025, en relation principalement avec le repli des crédits à l’habitat (-1,3% à fin 2025 contre +1,1% à fin 2024).