Communiqué de presse :

La société "

TUNISIE-LAIT " porte à la connaissance de ses actionnaires et du public
qu'en raison du niveau des pertes cumulées enregistrées à la date du 31 décembre
2004 et des fonds propres devenus inférieurs à 50% du capital, de Conseil
d'Administration réuni le 17 février 2005 a décidé de convoquer une Assemblée
Générale Extraordinaire pour statuer sur la réduction du capital social pour
éponger les pertes cumulées et son augmentation par la suite pour alléger
l'endettement et rétablir l'équilibre financier de la société.

Il ressort du rapport du Conseil d'Administration ce qui
suit :

Modalité de réduction du capital :

Il s'agit d'éponger les pertes cumulées arrêtées au
31/12/2004 à 15.737.906 dinars par prélèvement sur les réserves à concurrence de
1 637 906 dinars et par réduction du capital à concurrence de 14.100.000 dinars
à travers l'annulation de 88,125% des anciennes actions.

Cette opération sera matérialisée par une diminution du
nombre d'actions formant le capital actuel à concurrence de 88,125%.

Le capital passera ainsi à 1.900.000 dinars réparti sur
190.000 actions de nominal 10 dinars.

Le nouveau nombre d'actions après réduction du capital
représentera 11,875% de l'ancien nombre détenu par les actionnaires.

Les rompus des actions seront achetés par la

Banque Nationale Agricole sur la base du cours boursier.

Chaque actionnaire détenant un nombre d'actions inférieur
ou égal à 8 aura droit à une action.

Modalité d'augmentation du capital :

Il s'agit de procéder, conformément aux dispositions de
l'article 300 du CSC, à la suppression des droits préférentiels de souscription
et d'augmenter le capital de la Société

TUNISIE-LAIT par la conversion partielle des créances bancaires certaines et
exigibles en actions et la réservation de l'augmentation du capital au pool
bancaire.

Cette conversion permettra d'alléger l'endettement de la
société et de rétablir son équilibre financier.

Le capital sera ainsi porté de 1.900.000 dinars à
18.651.000 dinars et ce par l'émission de 1.675.100 actions nouvelles à
souscrire et à libérer intégralement à la souscription par compensation des
créances.

Les actions nouvelles seront émises au pair soit 10 dinars
l'action.

A signaler que l'action

TUNISIE-LAIT est cotée à la date du 4 mars 2005 à D. 3,500.

Les actions nouvelles porteront jouissance en dividende à
compter de la date de l'Assemblée Générale Extraordinaire.

Conformément aux dispositions de l'article 300 du CSC, le
rapport du Conseil d'administration est soumis à l'avis du commissaire aux
comptes de la société.

LE CONSEIL D'ADMINISTRATION.