L'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la Compagnie
Internationale de Leasing -
CIL - réunie le 20 mai 2004 a autorisé l'émission d'un ou de plusieurs
Emprunts Obligataires d'un montant total ne dépassant pas 50 millions de dinars,
et a donné pouvoirs au Conseil d'Administration pour fixer les caractéristiques
et les conditions des émissions envisagées.

Les caractéristiques du présent Emprunt Obligataire "CIL
2005 - 1" ont été fixées par le Conseil d'Administration du 29 mars 2005.

L'agence de notation Fitch North Africa (ex-Maghreb Rating) a attribué, en
date du 08 juin 2005, la note "BBB" à long terme avec perspective d'évolution
"négative" à l'emprunt obligataire "CIL
2005 - 1".

Caractéristiques de l’emprunt :

Montant : 15 MD divisés en 150 000 obligations.

Nominal : 100 dinars par obligation.

Prix d'émission : Les obligations seront émises au pair soit 100
dinars par obligation déduction faite des intérêts courus entre la date
effective de souscription et libération et le 14 octobre 2005, date limite de
clôture des souscriptions.

Taux d'intérêt : 7% brut l’an ou (TMM + 1,25%).

Durée : Les obligations seront émises pour une durée de 7 ans dont
deux ans de franchise.

Date de jouissance en intérêts : Chaque obligation souscrite portera
jouissance en intérêts à partir de la date effective de sa souscription et
libération. Toutefois, la date unique de jouissance en intérêts, servant de base
pour les besoins de cotation en bourse, est fixée à la date limite de clôture
des souscriptions à l'emprunt, soit le 14 octobre 2005.

Amortissement : Toutes les obligations émises seront remboursables
annuellement par cinquième de la valeur nominale. L'emprunt sera amorti en
totalité le 14 octobre 2012.

Paiement : Le paiement annuel des intérêts seront effectués à terme
échu le 14 octobre de chaque année. Le premier paiement en intérêt aura lieu le
14 octobre 2006. Le premier remboursement du capital aura lieu le 14 octobre
2008.

Souscriptions et versements : Les souscriptions et les versements
effectués seront reçus à partir du 29 juillet 2005.

Clôture des souscriptions : Les souscriptions à cet emprunt seront
clôturées au plus tard le 14 octobre 2005. En cas de non placement intégral de
l'émission et passé le délai de souscription, les souscriptions seront prorogées
au 28 octobre 2005 avec maintien de la date unique de jouissance. Passé ce
délai, le montant de l'émission correspondra à celui effectivement collecté par
la société.