PRESENTATION

Monsieur Hédi
Hmida Djerbi

Fondée en 1980 par
Monsieur Hédi HMIDA DJERBI,

GIF FILTER S.A est, depuis sa création, une entreprise familiale spécialisée
dans la fabrication de filtres automobiles et industriels. Dès sa fondation,
l’entreprise a vu la participation dans son capital de la société française,
« LA PRECISION MECANIQUE LABINAL », leader européen dans la fabrication de
filtres automobiles, propriétaire de la prestigieuse marque « PURFLUX ».     
                        

Propriétaire du
procédé de plissage dit CHEVRON,

GIF FILTER S.A devient la deuxième entreprise au monde à produire le filtre
en chevron, sous la marque « PURFLUX ». Cette technologie de pointe offre aux
utilisateurs des filtres PURFLUX, une qualité supérieure à celle de tous ses
concurrents grâce à une capacité filtrante très importante et une surface plus
large de l’élément filtrant. Parallèlement à ce partenariat technologique,

GIF FILTER S.A s’est orientée, dès sa création, vers l’exportation.

Elle décroche, peu
de temps après son démarrage son premier contrat avec PEUGEOT S.A, pour
l’équipement en première monte de sa 2O5.             

            Cinq
ans après son démarrage, en 1985,

GIF FILTER S.A devient co-exploitant de droit du procédé CHEVRON qu'elle
utilise pour sa propre marque, consacrant ainsi le transfert effectif et réel de
technologie.

Consciente de
l'obligation de son évolution sur les divers marchés,

GIF FILTER S.A souscrit, en 1997 et d’une manière volontaire, au programme
de mise à niveau. Dans les douze mois qui suivent cette adhésion, l’entreprise
obtient la certification de son système qualité en ISO 9002.
                                                                                         

Les années
suivantes sont consacrées à l’amélioration de son système de management de la
qualité et au renforcement du potentiel technique et humain. Successivement,

GIF FILTER S.A enregistre les certifications ISO 9001/94 puis ISO 9001/2000.

      Poursuivant
ses programmes d’amélioration et ses objectifs,

GIF FILTER S.A a mobilisé 6,5 millions de Dinars soit l’équivalent de 5
Millions d’euros d’investissements pour la modernisation de son outil de
production. En termes de gestion des ressources humaines, l’entreprise a recruté
de nouvelles compétences élevant ainsi son taux d’encadrement à 20%. L’effectif
global de

GIF FILTER est actuellement de 26O salariés.                               

     

GIF FILTER S.A poursuit sa stratégie d’investissements. L’entreprise
construit en 2004 une nouvelle unité industrielle d’une surface de 14OO m², pour
l’implantation d’une ligne de fabrication de filtres à air automatisée déjà en
production. Cette nouvelle usine portera la capacité de production à 500.000
filtres par an.

Une ligne
semi-automatique de filtres écologiques est également en cours de conception.
Pour ce programme, l’investissement engagé atteint 620.000 Dinars soit 450.000
Euros.

      Aujourd’hui,

GIF FILTER S.A détient 48% de part de marché en Tunisie grâce à une gamme de
produits de plus en plus large, couvrant les besoins du marché à des prix
compétitifs. Sa couverture de l’ensemble du territoire par un circuit de
distribution performant composé d’un entrepôt central et de 6 plates-formes
régionales vient conforter sa position dominante sur le marché local.                              

       Après avoir
bien implanté son réseau commercial en Tunisie,

GIF FILTER S.A se fixe comme objectif principal la conquête des marchés à
l’étranger (Europe, Pays du Maghreb, Afrique), sous la marque

GIF FILTER.

      Cette
stratégie, bien que difficile, démontre la confiance qu’accordent les dirigeants
à leurs produits et leur volonté d’implanter
la marque

GIF FILTER d’une manière durable sur les marchés internationaux, aux cotés
de grandes marques internationales.

Les dirigeants
veillent aussi rigoureusement à l’indépendance financière et commerciale de la
société. C’est la raison pour laquelle la structure financière est demeurée
solide, permettant à l’entreprise de s’approvisionner aux meilleurs coûts et aux
meilleures conditions, bénéficiant ainsi de priorités et de privilèges auprès de
tous ses fournisseurs.

C’est par sa
rigueur et sa notoriété que

GIF FILTER S.A se protège contre tous risques de change et fluctuations des
prix des matières premières. Pour cela, l’entreprise maintient une trésorerie en
devises capable d’un approvisionnement massif évitant ainsi, pendant les
périodes d’instabilité, les encours fournisseurs.

Pour atteindre ses
objectifs à moyen et long terme,

GIF FILTER S.A. souhaite élargir son actionnariat en ouvrant son capital au
public par la voie d’une OPV à hauteur de 30%.

      L’arrivée de
ces nouveaux actionnaires offrira à l’entreprise une opportunité, sans
précédent, pour renforcer son potentiel humain et sa stratégie de développement
visant :

      - au
développement des marchés à l’export avec un objectif de croissance fixé en
volume à 10% par an,

      - à
l’élargissement de la gamme de produits tels que les filtres écologiques et ceux
de la nouvelle génération, principalement ceux à forte valeur ajoutée,

      - au
renforcement accru du réseau de distribution local et étranger

      - à la
modernisation de l’outil de production et à l’amélioration de la productivité. 

 Les atouts de GIF
FILTER :                                                                                     

       - une
entreprise leader de son secteur, dotée d’une position concurrentielle
avantageuse,

       - une
maîtrise totale des procédés de fabrication et une technologie exclusive basée
sur le CHEVRON,

       - une 
autonomie financière totale,

       - un
potentiel de croissance et une souplesse dans la fabrication capables de générer
des économies d’échelle et d’accroître la rentabilité de l’entreprise.

L’OPV
DE 30% DU CAPITAL DE GIF FILTER

    Le 16 juillet
2OO4, le conseil d’administration de

GIF FILTER.S.A. a validé la décision d’ouverture du capital de la société à
hauteur de 30% visant à faire de cette entreprise familiale, leader de son
secteur en Tunisie, une nouvelle entreprise positionnée sur la place financière.

L’ouverture de
l’offre publique de vente débutera le 4 FEVRIER 2OO5.

Cette stratégie
vise à donner à

GIF FILTER S.A. de nouveaux moyens pour son développement sur des marchés
concurrentiels.

       PERENNITE,
CREDIBILITE, SOLVABILITE forment les trois ambitions auxquelles s’engageront les
nouveaux actionnaires de la société

GIF FILTER S.A.

       Pour cette
O.P.V. le prix de l’action

GIF FILTER S.A. a été fixé à 15 Dinars tous frais, commissions courtage et
taxes confondus. L’ensemble des intermédiaires en BOURSE sera habilité à
recueillir les ordres d’achat des 330.000 actions ainsi mises sur le marché.

La
gamme de produits GIF FILTER

       GIF
FILTER S.A offre une gamme complète de plus de 900 références de filtres
pour les véhicules légers de tourisme, les véhicules utilitaires, les poids
lourds et les engins de travaux publics.

       La gamme de
produits se compose de :

       -Filtres à
Essence,

       -Filtres à
gasoil,

       -Filtres à
huile,

       -Filtres à
AIR

LA
TECHNOLOGIE CHEVRON 

        Depuis
1982,

GIF FILTER S.A fabrique des filtres à carburant et à huile selon une
technologie dite de plissage CHEVRON ; brevet détenu par le partenaire financier
et technique (LA
PRECISION MECANIQUE
LABINAL).

        Le brevet
du CHEVRON est une technique de plissage de l’élément filtrant en zigzag. Les
angles formés par les plis deviennent des pièges pour les résidus et déchets
éventuels contenus dans les huiles lubrifiant les moteurs des véhicules.

        Ce procédé
de plissage offre aux filtres plusieurs avantages qualitatifs :

        - Une
surface filtrante supérieure à celle des concurrents,

        - Une
protection soutenue du moteur des véhicules,

        - Une
miniaturisation du filtre pour un encombrement restreint,

        - Une
collecte et un recyclage moins coûteux,

        - Une
meilleure protection de l’environnement.                                                             

Ce procédé
offre aux produits une incomparable supériorité dans la filtration des huiles et
gasoil.

Détenant
depuis 1987 le droit d’exploitation du brevet CHEVRON pour son propre compte,

GIF FILTER.S.A a également suivi les évolutions technologiques ainsi que la
satisfaction des clients et des marchés en adoptant, suivant l’origine, le
plissage droit qui est le procédé classique et universel.

GIF FILTER.S.A ET L’ENVIRONNEMENT

        Dés sa
création 

GIF FILTER.S.A a su harmoniser sa croissance d’entreprise leader de son
marché avec une stratégie citoyenne de protection de l’environnement.

        Cette
stratégie est conclue en plusieurs étapes :

        -
L’adoption de
la technologie
CHEVRON a permis une économie dans la collecte et le recyclage des filtres
usagés,

        -

GIF FILTER .S.A. utilise également depuis de nombreuses années des   
matières premières et des éléments filtrants auto-dégradables et recyclables,

        -

GIF FILTER.S.A  a investit en parallèle dans une station moderne de
traitements des eaux sur le site même de sa production,

        - D’autres
investissements sont aussi réalisés pour sécuriser l’entreprise et son
environnement par la mise en place d’un système de sécurité incendie dont le
montant est arrêté actuellement à 18O.OOO Dinars soit environ  13O.OOO Euros.

       
L’ensemble des certifications obtenues depuis 1998 va dans le sens d’une
protection accrue de l’environnement. Aujourd’hui,

GIF FILTER.S.A prépare  la
certification de son système de management environnemental ISO 14OO1 en
partenariat avec le centre International des technologies de l ‘environnement de
TUNIS.